RIV/67985556:_____/14:00429805 - No-Arbitrage Condition of Option Implied Volatility and Bandwidth Selection
Údaje o výsledku
Identifikační kód:RIV/67985556:_____/14:00429805 Název v původním jazyce:No-Arbitrage Condition of Option Implied Volatility and Bandwidth Selection Název česky: Druh:J - Článek v odborném periodiku Jazyk:eng - angličtina Obor:AH - Ekonomie Rok uplatnění:2014 Kód důvěrnosti:S - Úplné a pravdivé údaje nepodléhající ochraně podle zvláštních právních předpisů Počet tvůrců:2 Počet domácích tvůrců:1 Tvůrce:Kopa, Miloš Tvůrce: Tichý, T.
Údaje blíže specifikující výsledek
Popis v původním jazyce:A standard approach to option pricing is based on Black-Scholes type (BS hereafter) models utilizing the no-arbitrage argument of complete markets. However, there are several crucial assumptions, such as that the option underlying log-returns follow normal distribution, there is unique and deterministic riskless rate as well as the volatility of underlying log-returns. Since the assumptions are generally not fulfilled, the BS-type models mostly provide false results. A common market practice is therefore to invert option pricing model and using market prices of highly liquid options to get a so called implied volatility (IV). The BS model at one time moment can be related to the whole set of IVs as given by maturity/moneyness relation of tradable options. One can therefore get IV curve or surface (a so called smirk or smile). Since the moneyness and maturity of IV often do not match the data of valuated options, some sort of estimating and local smoothing is necessary. Popis česky: Klíčová slova: Název periodka:The Anthropologist: international journal of contemporary and applied studies of man Rozsah stran: ISSN:0972-0073 Svazek periodika:17 Číslo periodika v rámci uvedeného svazku:3 Stát vydavatele periodika:IN - Indická republika Počet stran výsledku:5 DOI:
Údaje o tomto záznamu o výsledku
Předkladatel:Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i. (IČO: 67985556) Dodavatel:GA0 Rok sběru:2015 Systémové označení dodávky dat:RIV15-GA0-67985556/01:1 Kontrolní kód:[3BB100D9F0E1]
